本期摘要
2021年10月，全球天然橡胶产量133.1万吨，同比减0.6%，消费量114.1万吨，同比减3.7%。预测2021年全球天然橡胶产量1383.6万吨，比上年增1.8%，消费量1402.8万吨，比上年增8.3%。
2021年10月，天然橡胶现货和期货市场价格走势不同。期货市场，上海期货交易所、新加坡交易所和大阪交易所天然橡胶期货价格分别较上个月涨9.0%、6.1%、10.3%。现货市场，泰国曼谷和印度科塔亚姆市场天然橡胶价格均比上月有所下跌，但马来西亚吉隆坡市场SMR20号胶的FOB月平均价格环比涨6.7%，散装乳胶涨5.0%。
国际货币基金组织（IMF）近期发布的新一期世界经济展望中，预计2021年全球经济增长率5.9%，较上期下调0.1个百分点。
本期主要内容：
一、2021年10月全球天然橡胶供应同比减少0.6%
10月份，越南、中国和缅甸修订了全年产量预测值，由上期1378.7万吨上调至1383.6万吨，预计比2020年增1.8%。
表1 全球主要产胶国天然橡胶产量（万吨）
国家 | 2021年10月 （初统数） | 2021年三季度 （可能数） | 2021年11月 （预测数） | |||
产量 | 同比%） | 产量 | 同比%） | 产量 | 同比%） | |
泰国 | 43.6 | -2.4 | 116.7 | -6.6 | 45.8 | -1.8 |
印度尼西亚 | 27.2 | 4.7 | 81.0 | 3.8 | 26.4 | 4.7 |
越南 | 13.2 | -1.7 | 35.0 | -24.5 | 13.5 | 0.4 |
中国 | 8.9 | 0.8 | 34.7 | 18.0 | 12.8 | 1.5 |
印度 | 5.5 | -26.7 | 20.2 | 16.1 | 10.0 | 14.9 |
马来西亚 | 6.0 | 20.1 | 14.8 | 11.3 | 5.3 | 24.5 |
柬埔寨 | 4.0 | 1.3 | 10.0 | 8.0 | 5.0 | 10.5 |
缅甸 | 5.9 | 7.3 | 2.6 | 10.2 | 4.0 | -9.1 |
菲律宾 | 1.3 | 4.8 | 2.5 | -3.9 | 1.3 | 4.4 |
斯里兰卡 | 0.7 | 6.5 | 2.1 | 6.4 | 0.7 | -0.3 |
其它国家 | 16.7 | -2.0 | 46.6 | -2.7 | 14.0 | -11.3 |
全球合计1 | 133.1 | -0.6 | 366.1 | -2.0 | 138.8 | 0.9 |
注：1. 总计的所有国家包括非ANRPC成员国，斜体为ANRPC秘书处估计数。
10月份，主产国有关动态：（1）受橡胶主产区海南强降雨、云南周边临国因疫情暴发而关闭边界的影响，中国天然橡胶供应紧张。（2）马来西亚在提高疫苗接种率后放松了对新冠疫情的管制，大多数工厂满负荷生产。（3）泰国北部生产高峰因降雨推迟一个月，即10月份，而南部雨季因拉尼娜现象而延长，可能会影响到泰国的生产。（4）新冠疫情管控正影响着越南天然橡胶生产，台风带来的强降雨影响割胶生产，导致当地原料供应紧张。
10月份，全球天然橡胶产量133.1万吨，同比减0.6%，连续第4个月减产，如表1，其中泰国、越南和印度产量同比减2.4%、1.7%和26.7%。三季度全球天然橡胶产量366.1万吨，同比减2.0%。预计11月供应情况将略有改善，产量138.8万吨，同比增0.9%。
表2 全球天然橡胶月产量（万吨）
月度 | 2019年（实际数） | 2020年（初统数） | 2021年（预测数） | ||
指标 | 产量 | 产量 | 同比（%） | 产量 | 同比（%） |
1 | 117.8 | 118.8 | 0.9 | 114.3 | -3.8 |
2 | 108.2 | 105.0 | -3.0 | 103.4 | -1.5 |
3 | 79.4 | 79.7 | 0.3 | 104.2 | 30.8 |
4 | 104.4 | 85.8 | -17.8 | 87.4 | 1.9 |
5 | 89.7 | 85.3 | -4.9 | 95.3 | 11.8 |
6 | 109.2 | 105.0 | -3.9 | 112.0 | 6.7 |
7 | 129.5 | 124.1 | -4.2 | 119.2 | -3.9 |
8 | 113.1 | 122.4 | 8.3 | 120.8 | -1.4 |
9 | 114.8 | 127.0 | 10.6 | 126.1 | -0.7 |
10 | 137.5 | 133.9 | -2.6 | 133.1 | -0.6 |
11 | 137.4 | 137.5 | 0.1 | 138.8 | 0.9 |
12 | 142.9 | 135.1 | -5.5 | ||
全年合计 | 1383.8 | 1359.5 | -1.8 | 1383.6 | 1.8 |
增长(%) | 0.0 | -1.8 | 1.8 | ||
注：2021年7到9月为初步统计数，10月以后为预测数。
二、2021年10月，全球天然橡胶消费量同比减3.7%
马来西亚、越南、菲律宾等成员国调整全年天然橡胶消费需求量预计数，2021年全球天然橡胶预测消费量下调至1402.8万吨，比上年增8.3%，低于上月8.9%的增长预期。
表3 全球主要消费国9月份消费量（单位：万吨）
国家 | 2021年10月 （初统数） | 2021年三季度 （近似数） | 2021年11月 （预测数） | |||
消费量 | 同比% | 消费量 | 同比% | 消费量 | 同比% | |
中国 | 48.3 | -9.3 | 149.7 | -5.3 | 50.7 | -9.0 |
印度 | 8.2 | -23.1 | 30.3 | 3.1 | 8.0 | -23.1 |
泰国 | 5.4 | -9.5 | 16.2 | -14.3 | 5.9 | -1.0 |
马来西亚 | 4.7 | -7.2 | 11.2 | -23.4 | 4.7 | 2.8 |
印度尼西亚 | 5.3 | 2.9 | 15.8 | 4.3 | 5.3 | 1.0 |
越南 | 3.3 | 57.1 | 7.6 | 18.8 | 3.4 | 58.9 |
斯里兰卡 | 1.0 | 3.1 | 3.2 | 14.1 | 0.9 | 6.2 |
菲律宾 | 0.3 | -8.4 | 0.9 | -6.4 | 0.4 | -8.0 |
其它国家 | 37.6 | 7.6 | 109.0 | 21.2 | 41.8 | 14.5 |
全球合计1 | 114.1 | -3.7 | 343.8 | 2.3 | 121.0 | -0.6 |
注：1、合计包括非ANRPC成员国。斜体字为ANRPC估计数。
10月份，中国制造业官方采购经理人指数（PMI）49.2，环比减0.4，煤炭、原油等燃料价格涨幅超过72%，导致制造业活动和市场需求放缓，天然橡胶消费量48.3万吨，同比减9.3%。全球天然橡胶消费量114.1万吨，同比减3.7%。
表4 全球天然橡胶月消费量（单位：万吨）
月度 | 2019年（实际数） | 2020年（初统数） | 2021年（预测） | ||
指标 | 消费量 | 消费量 | 同比（%） | 消费量 | 同比（%） |
1 | 120.3 | 102.6 | -14.7 | 118.9 | 15.9 |
2 | 102.2 | 75.0 | -26.6 | 108.7 | 44.8 |
3 | 121.5 | 115.7 | -4.8 | 129.4 | 11.8 |
4 | 122.5 | 99.4 | -18.8 | 120.9 | 21.7 |
5 | 120.2 | 100.3 | -16.5 | 115.0 | 14.7 |
6 | 116.2 | 103.3 | -11.1 | 112.6 | 9.0 |
7 | 114.8 | 108.4 | -5.5 | 114.1 | 5.3 |
8 | 113.7 | 109.6 | -3.6 | 115.0 | 4.9 |
9 | 113.0 | 118.2 | 4.6 | 114.7 | -2.9 |
10 | 114.4 | 118.5 | 3.5 | 114.1 | -3.7 |
11 | 118.6 | 121.7 | 2.7 | 121.0 | -0.6 |
12 | 113.7 | 122.6 | 7.9 | ||
全年合计 | 1391.0 | 1295.3 | -6.9 | 1402.8 | 8.3 |
增长（%） | 0.1 | -6.9 | 8.3 | ||
注：2021年7月到9月的数据为初步统计数，10月至11月为预测数。
三、10月份天然橡胶进出口贸易
10月份，中国进口天然橡胶42.8万吨，同比减15.3%，印度同比减55.0%，马来西亚同比减17.3%。预计11月中国进口量48.1万吨，同比减13.6%，印度进口量1.5万吨，同比减55.0%，详见表5。
表5 主要进口国2021年的进口趋势（单位：万吨）
国家 | 2021年10月 （初统数） | 2021年11月 （预测数） | 2021年 （预测数） | |||
进口量 | 同比（％） | 进口量 | 同比（％） | 进口量 | 同比（%） | |
中国 1 | 42.8 | -15.3 | 48.1 | -13.6 | 519.7 | -8.8 |
印度 | 1.6 | -55.0 | 1.5 | -55.0 | 38.0 | 0.6 |
马来西亚1 | 10.0 | -17.3 | 11.0 | 5.7 | 123.5 | 1.0 |
越南 | 9.1 | 15.3 | 9.2 | 2.0 | 98.0 | 48.4 |
注：1. 中国和马来西亚的数据包括复合橡胶和混合橡胶在内。2. 斜体字为ANRPC秘书处预测数据。
10月份，ANRPC将中国全年进口量预测值由上个月492.0万吨上调至519.7万吨，马来西亚和越南进口量预测值下调至123.5万吨、98万吨。主产国出口量有增有减，泰国、马来西亚和柬埔寨天然橡胶出口量同比分别减少10.5%、9.3%和2.2%，印度尼西亚和越南同比增长15.1%、2.7%。尽管泰国出口量同比有所减少，但预计全年出口量396.4万吨，较上年增4.7%，而越南预测值则由上个月201.5万吨下调至184.0吨。
表6 主要产胶国2021年的出口趋势（单位：万吨）
国家 | 2021年10月 （初统数） | 2021年11月 （估计数） | 2021年全年 （预测数） | |||
出口量 | 同比（％） | 出口量 | 同比（%） | 出口量 | 同比（%） | |
泰国 | 28.1 | -10.5 | 31.2 | -2.4 | 396.4 | 4.7 |
印度尼西亚 | 27.9 | 15.1 | 23.2 | 15.1 | 265.8 | 8.2 |
越南 | 19.0 | 2.7 | 20.0 | -2.6 | 184.0 | 10.1 |
马来西亚 | 9.3 | -9.3 | 9.1 | -5.2 | 107.5 | -2.7 |
柬埔寨 | 3.9 | -2.2 | 4.9 | 9.7 | 36.8 | 8.9 |
注：出口量数据包含复合橡胶和混合橡胶在内。
四、10月份天然橡胶期、现货价格涨跌互现
期货市场方面：10月份，上海、新加坡和大阪三个期货市场天然橡胶期货价格均呈现上涨走势，上期所RU2201合约月平均结算价格14830元/吨，环比涨9.0%。
同期，SICOM市场橡胶期货价格走势与上期所相似，10月份TSR20号胶2112合约月平均结算价格1.73新元/公斤，环比涨6.1%。
2021年10月，日本大阪交易所2022年3月交割的RSS3合约月平均结算价格225日元/公斤，环比涨10.3%。
现货市场方面：10月份，曼谷市场STR20号胶FOB月平均价格1.61美元/公斤，环比跌1.2%；吉隆坡市场SMR20号胶月平均价格1.74美元/公斤，环比涨6.7%。
10月份，曼谷市场RSS3月平均价格1.76美元/公斤，环比跌1.1%；印度科塔亚姆市场RSS4月平均价格2.25美元/公斤，环比跌5.6%。
10月份，马来西亚吉隆坡市场桶装浓缩胶乳月平均价格1.27美元/公斤，环比涨5.0%。
五、天然橡胶市场短期展望
短期内下述因素可能支撑天然橡胶价格回升：
1. 基于成员国的最新统计，需求大于供应，供需基本面仍有利于天然橡胶市场。
2. 10月份，上海期货交易所天然橡胶库存平均约26.33万吨，高于去年10月每周平均库存24.60万吨，但仍远低于2019年10月每周平均库存47.20万吨的水平。
3. 美元指数走弱有利于商品市场，原油市场的强劲势头证明了这一点。预计四季度布伦特原油价格将稳定在每桶72美元左右。
4. 大多数国家（或地区）重新放开对本国（本地区）或对国外居民的旅游，这将促进旅游业复苏，提高航空业开工率，进而促进经济复苏。
5. 国际货币基金组织最新报告指出，在疫苗部署、气候变化和国际流动性等领域的多边合作可以增强全球经济前景。
以下因素短期内可能影响天然橡胶价格回升：
1. 全球疫情对经济复苏仍存在不确定性。
2. 9月份中国70个城市的新房销售价格下跌，对高度依赖房地产相关行业的经济构成潜在风险。
3. 10月份，国际货币基金组织下调了对2021年全球经济增长预测数，虽然随着疫情防控措施的解除，需求已经复苏，但供应并没跟上。
4. 大多数经济体的就业水平仍低于新冠疫情流行前的水平，原材料和运费价格上涨导致对通胀的担忧。
