本期摘要

　　ANRPC将2021年全球天然橡胶产量由上期的1397.6万吨调整为1393.5万吨，较2020年增长3.1%。2022年全球天然橡胶供应预计将增长1.8%，达到1417.9万吨，消费量1463.9万吨，增长2.2%。

　　2022年4月，全球天然橡胶产量94.1万吨，环比增长4.1%，同比增长13.6%；消费量121.0万吨，环比减少5.1%，同比增长0.3%。主要成员国进口量减少，出口量增加。除烟片胶价格上涨外，其他品种的天然橡胶价格均下跌。

　　全年供需基本有利于天然橡胶，但是，乌克兰冲突和中国疫情不断发展可能减缓全球经济复苏，世界银行将2022年全球经济增长预测值由4.1%下调至3.2%。

　　
　　本期主要内容

　　一、年度产量估算和预测

　　ANRPC成员国更新数据，2021年全球天然橡胶产量由上期的1397.6万吨调整为1393.5万吨，同比增长3.1%。

　　2022年，除越南和菲律宾外，其它ANRPC成员国都预测天然橡胶产量增加，其中，泰国增长1.4%，印度尼西亚2.9%、马来西亚6.5%、柬埔寨9.0%、缅甸3.4%、斯里兰卡13.3%；非ANRPC成员国的产量预计增长2.6%。

　　2022年全球天然橡胶供应将增长1.8%，达到1417.9万吨。

　　表1  预期2022年全球天然橡胶产量（万吨）

　　注：1. 合计的所有国家包括非ANRPC成员国。ANRPC秘书处根据这些国家的种植趋势和开割面积预测其2022年产量。

　　二、2022年4月全球天然橡胶供应同比增加13.6%

　　2022年4月全球天然橡胶产量94.1万吨，环比增长4.1%，同比增长13.6%，未来几周割胶生产仍将增加。

　　表2  2022年4月份主要国家天然橡胶产量（万吨）

　　注：全球合计含所有国家，包括非ANRPC成员国

　　表3 全球天然橡胶月产量（万吨）

　　三、 4月份成员国供给端的媒体动态信息

　　1. 4月份，马来西亚政府调研供需双方，介绍多种措施来助力橡胶产业。

　　马来西亚橡胶局实施了多种项目来帮助橡胶行业参与者：一是支持橡胶制品制造商的一揽子激励措施；二是引入产业联动基金，通过研发项目鼓励产学合作；三是实施东海岸乳胶走廊计划鼓励乳胶生产。

　　因马来亚半岛、沙巴和沙捞越的杯凝胶平均价格均高于最低触发价2.5马币/公斤3月份，马来西亚没有启动橡胶生产激励政策。

　　2. 印度橡胶委员会利用电子商务技术重塑橡胶市场，引入一个名为mRube的数字买卖平台，以增加现有市场参与者的市场知名度、并使市场扩展到远方的卖家和买家。

　　3. 柬埔寨政府采取多种措施来保障农民利益，通过提高生产能力和强度，扩大橡胶种植社区实力来增加胶农的（获利）机会。推动《天然橡胶2030发展战略》实施，期待外国投资橡胶加工，以解决未加工的橡胶和橡胶木非法出口的问题。

　　4. 由于新冠疫情导致生产减少和运输中断，2022年1-2月，北苏门答腊岛出口额2.21亿美元，同比下降19.8%。

　　四、2022年4月全球天然橡胶消费量同比增长0.3%

　　2022年，世界需求复苏势头加快，但公共卫生危机和地缘政治冲突仍有一定不确定性，预计2022年全球天然橡胶消费量为1463.9万吨，较上年增长2.2%。

　　表4  2022年主要消费国天然橡胶消费量

　　注：这些数字是ANRPC秘书处根据非成员国的经济前景和其他外部因素预测的，斜体数字是ANRPC秘书处预测的而非成员国官方估计。

　　表5  2022年4月成员国天然橡胶消费情况

　　注：这些数字是ANRPC秘书处根据非成员国的经济前景和其他外部因素预测的，斜体数字是ANRPC秘书处预测的而非成员国官方估计。

　　2022年4月，全球天然橡胶消费量121.0万吨，同比增加0.3%，其中中国47.8万吨，印度11.4万吨。

　　表6 全球天然橡胶月消费量（单位：万吨）

　　五、4月份成员国需求端的媒体动态信息

　　1. 马来西亚橡胶手套制造商协会（MARGMA）预计2022年全球手套需求量将达到4520亿只，其中马来西亚占市场份额的65%，中国占20%，泰国占10%，印度尼西亚占3%。

　　2. 马来西亚政府自2022年5月1日起将强制性最低工资提高25%，MARGMA预测可能会造成手套制造商生产成本提高1.42%~2.75%。

　　3. 印度尼西亚自2022年1月下旬以来经济出现正增长，该国通过在选定部门启动区域供应链来实现其全球供应链的多元化，为经济创造新的增长点。

　　4. 马来西亚已将橡胶工业确定为该国疫情后经济复苏的来源之一。马来西亚政府为提高橡胶贸易和需求做了以下努力：一是为土耳其桥梁和铁路等建筑行业提供抗震橡胶支座方面的专利知识，两国还讨论让土耳其成为马来西亚包括橡胶在内的大宗农业产品出口到欧洲和中亚的枢纽。二是向卡塔尔提供开发橡胶道路方面的专业知识，通过杯凝胶改性沥青延长沥青路面使用寿命，用于道路建设或道路重铺工程。三是探讨了马来西亚公司与卡塔尔和埃及合资在马来西亚建立生产设施的可能性。

　　5. 由于俄乌冲突和新的新冠病毒变体等外部因素对经济带来的巨大下行风险，越南的经济增长预测进一步下调至5.3%。

　　尽管全球经济复苏前景乐观，但由于地缘政治不稳定、疫情发展的不确定，全球经济不确定性持续存在。

　　六、2022年4月份天然橡胶进出口贸易

　　4月份，中国进口天然橡胶42.8万吨，同比增长0.1%；印度进口4.4万吨，同比减少5.2%；马来西亚和越南进口10.8、3.0万吨，同比分别减少4.0%、25.4%。

　　表7 主要进口国2022年进口趋势（单位：万吨）

　　注：1. 中国和马来西亚的数据包括复合橡胶和混合橡胶在内。2. 斜体字为ANRPC秘书处预测数据，为非成员国官方数据。

　　4月份，主产国出口量均有所增加，其中印度尼西亚、马来西亚、越南和柬埔寨天然橡胶出口量同比分别增3.9%、5.0%、5.6%、6.2%，泰国仅增0.1%。

　　表8 主要产胶国2022年的出口趋势（单位：万吨）

　　注：出口量数据包含复合橡胶和混合橡胶在内。

　　2022年，泰国、印度尼西亚、越南、马来西亚和柬埔寨预测出口量分别为413.9、247.8、198.1、111.3和38.9万吨，预计增长0.1%、3.9%、5.6%、5.0%和6.2%。

　　七、原油价格下跌11.6%，主产国汇率走弱

　　2022年4月，布伦特原油日平均价格104.28美元/桶，较3月跌11.6%。自俄乌战争爆发后原油价格一直维持在100美元以上。美国能源信息署（EIA）短期能源展望报告指出，对俄罗斯和其他公司的制裁导致石油供应存在供应中断的风险，使原油市场面临重大市场不确定性。

　　美国能源信息署预计，二季度布伦特原油平均价格107美元/桶，下半年预计103美元/桶。

　　经济合作与发展组织（OECD）强调，油价的任何冲击都可能加剧疫情大流行带来的供应链中断，影响全球商品和服务生产。

　　主产国汇率方面：4月份，泰铢兑美元汇率走弱，马来西亚林吉特兑美元汇率进一步贬值。

　　八、2022年4月份期货现货价格涨跌互现

　　（一）期货市场下跌为主

　　4月份，中国新冠感染病例激增而继续采取防控措施以及俄乌冲突等因素影响，上海期货交易所和新加坡交易所天然橡胶期货价格下跌，但大阪期货市场的价格略有增加。当月，上期所RU2205合约月平均结算价格13108元/吨，环比下跌3.6%。

　　同期，SICOM市场TSR20号胶2206合约月平均结算价格1.70新元/公斤，较3月份跌1.8%。

　　4月上中旬，因日元疲软，日本大阪交易所RSS3合约价格反弹。下旬，受全球经济放缓和日本消费需求疲软的担忧，RSS3期货价格呈下跌趋势。4月份，2022年9月交割的RSS3期货合约平均结算价格261日元/公斤，环比涨4.0%。

　　（二）现货市场涨跌互现

　　2022年4月份，曼谷市场STR20号胶FOB月平均价格1.71美元/公斤，较上月跌0.06美元/公斤，跌3.4%；4月份吉隆坡市场SMR20号胶月平均价格1.72美元/公斤，环比跌1.7%。

　　2022年4月份，曼谷市场RSS3月平均价格2.30美元/公斤，环比涨2.7%；印度科塔亚姆市场RSS4月平均价格2.25美元/公斤，环比涨0.4%。

　　4月份，马来西亚吉隆坡市场桶装浓缩胶乳月平均价格1.59美元/公斤，环比跌4.2%。

　　九、天然橡胶市场短期展望

　　（一）短期内可能支撑天然橡胶价格回升的因素

　　1.基于最新预测，2022年全球天然橡胶产量1417.9万吨，需求量1463.9万吨，供需基本面有利于天然橡胶市场。

　　2.全球原油走势影响包括橡胶在内的大宗商品走势。

　　3. 尽管上海期货交易所天然橡胶周平均库存一直增加，4月平均库存26.00万吨远高于2021年同期，但仍远低于2019年疫情流行前的水平。

　　（二）短期内可能抑制天然橡胶产业复苏的因素

　　由于俄乌间的持续冲突，世界银行将2022年全球经济增长预测值由早期的4.1%下调至3.2%。

　　俄罗斯是合成橡胶尤其是用于轮胎生产的顺丁橡胶和异戊二烯橡胶的主要出口国之一，俄乌长期冲突将对国际市场橡胶价格产生影响。

　　地缘政治冲突也可能对新冠疫情后全球经济复苏造成不利影响，如可能会造成原料成本上涨、出货不利、半导体芯片短缺等。

　　近期中国新冠感染病例激增，可能会对全球需求复苏带来不确定性。

　　国际货币基金组织官员预测，由于地缘政治紧张、商品成本飙升和中国经济放缓，亚洲地区经济可能出现滞胀。