内容摘要

　　最新统计数据，2023年全球天然橡胶产量1431.1万吨，增长0.5%。天然橡胶消费量1521.0万吨，增长0.9%。

　　2024年3月份，全球天然橡胶产量78.6万吨，增长2.1%。天然橡胶消费量140.3万吨，同比增长0.2%。

　　预测2024年全球天然橡胶产量达到1454.2万吨，增长1.6%。预测2024年全球天然橡胶消费量达到1567.0万吨，增长3.0%。

　　3月份，受季节性落叶期造成的供应紧张、中国经济恢复、需求增加的影响，主要市场天然橡胶价格均显著上涨。

　　尽管国际货币基金组织预测全球经济增长缓慢且具有韧性，但地缘政治紧张局势不断升级仍令人担忧。

　　本期主要内容 

　　一、2024年全球天然橡胶供应预计同比增长1.6%

　　2023年，全球天然橡胶产量1431.1万吨，同比增长0.5%。预计2024年全球天然橡胶产量同比增长1.6%达1454.2万吨，

　　表1 2023-2024年全球天然橡胶产量（万吨）

　　注：斜体字为ANRPC秘书处估计数。

　　二、2024年3月份全球天然橡胶供应增长2.1%

　　3月份全球天然橡胶产量增长2.1%达78.6万吨，仍面临供应紧张的问题。季节性落叶期造成的供应紧张预计将在下个月结束。受今年年初以来价格反弹的刺激，预计下个月产量将同比增加3.4%。

表2  2022-2024年各月全球天然橡胶产量（万吨）

　　注：1. 斜体字为秘书处估计数。

　　三、成员国媒体的有关生产动态

　　1、4月份初，马来西亚橡胶管理局宣布在沙巴和砂捞越启动3月份生产激励措施。其中浓缩胶乳（折干）补贴0.90林吉特/公斤，杯凝胶（折干）沙巴补贴0.30林吉特/公斤，砂捞越补贴0.60林吉特/公斤。

　　2、新海峡时报报道，马来西亚政府强调在今年年底前最终确定小胶农的橡胶生计价格机制（简称LRPM）。这一机制将为天然橡胶建立一个固定的价格区间，减少全球天然橡胶价格的不确定性。马来西亚种植和原产部部长强调，生计橡胶价格机制是ANRPC成员国讨论的一个关键议题，特别是那些因胶价低、生产成本和生活成本上升而面临挑战的国家。然而， ANRPC成员国之间达成的生计价格共识，也是中国、新加坡等消费型成员国的重要挑战。

　　3、3月中旬，印度橡胶管理局与出口商举行会议，以抓住天然橡胶价格飙升造成的国内外市场巨大价差带来的出口机会。曼谷橡胶价格已超过211卢比/公斤，而印度国内价格为174卢比/公斤，巨大价差对出口产生强烈刺激。

　　同时，印度橡胶生产商协会联合会秘书强调，国内和国际市场价差不断扩大，已达到历史最高水平。曼谷进口橡胶价格加上进口税和额外费用后仍比印度国内价格高很多。生产商协会联合会敦促印度橡胶局以更高的价格购买国内橡胶并促进出口，以援助胶农。

　　四、2024年全球天然橡胶消费量预计同比增长3.0%

　　预测2024年全球天然橡胶消费量同比增长3.0%达1567.0万吨。预计中国天然橡胶消费量同比增长5.5%达735.2万吨，印度增长3%达145万吨，泰国增长1%为124.7万吨。

表3 2023-2024年全球天然橡胶消费量（万吨）

　　　注：非ANRPC成员国消费量、斜体字是ANRPC秘书处估计数。

　　五、2024年3月全球天然橡胶消费量同比增长0.2%

　　3月，全球天然橡胶消费140.3万吨，同比增加0.2%。

表4 2024年各月全球天然橡胶消费量（万吨）

　　六、成员国媒体的有关消费动态

　　1、3月份，美国轻型车新车销量同比增长3.8%，创下今年迄今为止新车销量最高纪录。运输和实地库存总计258万辆，同比增长40.2%。

　　新能源汽车有较大增长。一季度，汽车销量中有18%是传统燃料汽车的替代品。传统混合动力车占销量的8.6%，同比增长2.4%；纯电动汽车占比7.1%，同比增长0.2%，插电式混合动力车占比增至2.3%，同比增长0.8%。随着新车销量的快速增长，预计2024年总销量将达到1590万辆，2025年库存将达到280万辆。

　　中国汽车工业协会报告，3月份中国汽车销量增长9.9%达到269.4万辆。乘用车和商用车的销量分别为223.6万辆、45.8万辆，同比分别增长10.9%、5.6%。一季度，整车销量同比增长10.6%达672万辆，其中乘用车增10.7%达568.7万辆，商用车增长10.1%达103.3万辆。

    中国政府实施了旨在振兴和扩大汽车销售的政策措施，推出“百城合作”汽车节、“千县万镇”新能源汽车采购季等活动，以刺激消费需求、支持汽车产业。

　　2、3月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，较上月份上升1.7个百分点。

　　3、3月份，欧盟新车注册数量下降5.2%至100万辆，是今年首次下滑。其中电池电动汽车销量下降11.3%，占市场份额的13%；混合动力汽车份额由24.4%增至29%。与此同时，汽油和柴油的销量均大幅下降。

　　七、主要成员国天然橡胶进出口量增减不一

　　3月份，主要进口国中国和印度的天然橡胶进口量同比、环比均增加（实际同比减少！），而越南进口量同比增加、环比减少，马来西亚同比减少、环比持平。预计全年四国进口量均增加。

表5 主要进口国2024年进口量（万吨）

　　注：1. 中国和马来西亚的数据包括复合橡胶和混合橡胶在内。2. 斜体字为ANRPC秘书处预测数据，为非成员国官方数据。

　　3月份，泰国、印度尼西亚、越南的天然橡胶出口量同比、环比均增加，印度尼西亚的天然橡胶出口量同比减少、环比增加，柬埔寨同比、环比均减少。

表6 主要出口国2024年出口量（万吨）

　　注：出口量数据包含复合橡胶和混合橡胶在内。

　　八、原油价格继续上涨，泰国、马来西亚汇率贬值

　　2024年3月，布伦特原油月平均价格85.5美元/桶，比2月增加2.1美元/桶增2.5%。

　　3月份上旬，泰铢和马来西亚林吉特兑美元汇率回升，下旬兑美元汇率疲软。

　　九、3月份，期货、现货价格全面上涨

　　（一）橡胶期货价格继续上涨

　　3月份，上海期货交易所期货平均结算价格继续上涨，环比涨6.2%至14411元/吨。同期，新加坡交易所TSR20号期货月平均结算价格上涨6.4%至1.66美元/公斤；日本大阪交易所RSS3期货平均结算价格326.8日元/公斤，较上月涨12.3%。

　　（二）现货市场各品种价格均持续上涨

　　3月份，泰国STR20号胶和马来西亚SMR20号胶月平均价格较2月涨5.8%和5.1%；泰国RSS3号胶月平均价格环比涨16.4%；印度RSS4号胶月平均价格环比涨7.0%；马来西亚桶装浓缩胶乳月平均价格环比涨9.6%。

表7 主要现货市场价格（美元/公斤）

　　十、天然橡胶市场短期展望

　　（一）未来几个月影响天然橡胶价格的外部因素

　　1、不断升级的地缘政治紧张局势不仅增加全球供应链面临的风险，而且企业在努力适应这些不断变化的环境时也带来了物流和财务挑战。

　　2、国际货币基金组织（IMF)最新预测，发达经济体经济形势略有改善，预计2024年增长率为1.7%；但新兴市场和发展中经济体的经济走势温和放缓，预计2024年其增长率为4.2%。尽管各国央行大幅加息，但全球经济表现出了出人意料的韧性。

　　3、预计美联储推迟到7月之后降息并可能延续到2025年，这一推迟导致美元近期走强。

　　4、中东地区不断升级的冲突可能导致原油价格波动，影响包括橡胶市场在内的全球大宗商品市场。地缘政治不稳定不仅可能扰乱全球贸易和经济稳定，还可能重塑冲突后全球经济格局。

　　（二）影响天然橡胶价格的内部因素

　　由于季节性因素，4月份全球天然橡胶供应量约为75.1万吨，预计4月份的需求量将达到129.1万吨。根据目前的估计，可能会出现供应短缺。